Dans la langue soignée, il vaut mieux éviter l’expression « qu’est-ce qui (ou qu’il) ».
Grevisse, dans le Bon usage, précise : « Qu’est-ce qui est remplacé par ce qui », en donnant l’exemple suivant : « Qu’est-ce qui  se passe —> Dites-moi ce qui se passe ». (Bu, § 420).
Cette réserve etant faite, on peut employer les deux expressions « ce qui se passe » et « ce qu’il se passe », l’usage étant très hésitant. Grevisse, toujours dans le Bon usage (§ 717), donne deux exemples qui illustrent ce sujet :
« Ce qu’il se passa, je l’ignore (Henriot, Livre de mon père) ».
« Je ne saurais dire ce qui se passait en moi (Ac. 1935-article passer).
Quant à la prononciation, le « ce ki » employé pour « ce qu’il » n’appartient qu’au langage familier.