Bonjour,

Le, la et les sont pronoms définis COD, jamais COI.
Le et la s’élident devant une voyelle en l’ :  « Je l’aime. »

Je la mange -> Je mange qqc du genre féminin.
Je le mange -> Je mange qqc du genre masculin

Lui  est un pronom COi de genre neutre qui ne s’élide jamais : Il signifie « à lui*aussi bien que « à elle ».

Je lui donne = je donne « à lui » ou je donne « à elle ». Le pronom pluriel est leur sans « s » final qui signifie « à eux », « à elles ».

L’accord du participe passé est ici plus difficile à déterminer puisque l’on peut à la fois « conseiller d’acheter » ou « conseiller une montre », tout comme on peut conseiller une thérapie ou conseiller de suivre une thérapie.

Dans votre cas, j’accorderais, rien n’indiquant que c’est l’achat, et non la montre, qui m’a été conseillé.

« Il a acheté la montre que je lui ai conseillée. »